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　　被半导体行情包围了？这只基金年内已涨超75%！1分钟了解一只吾股好基（九十一）

　　1、南方信息创新混合A（007490.OF）是一只专注半导体领域投资的基金，成立以来累计收益率达333.1%，今年以来净值涨幅达62.5%。过去三年，该基金几乎不做择时，股票仓位始终运行在90%左右的高位。过去五年，基金长期深耕电子板块，自2025年中报后，该板块持仓占比更是高达80%左右。

　　南方信息创新混合A（007490.OF）成立以来累计收益率达333.1%，今年以来净值涨幅达62.5%。分年度看，除2022年亏损37.9%，显著跑输指数、表现较为极端外，其余年份均十分亮眼。

　　过去五年，基金长期深耕电子板块，自2025年中报后，该板块持仓占比更是高达80%左右。

　　该基金前十大重仓股的集中度同样较高，连续三个季度持股市值占基金资产净值的比例超过80%，而自2022年下半年以来，该比例始终维持在60%以上。

　　这种持仓风格意味着基金净值波动较大，同时半导体（881121）板块本身也属于高波动板块，当政策支持与产业趋势形成共振时，产品展现出较强的进攻性。但在行业去库存、成长承压或市场风险偏好收缩时，净值回撤也相对较大。

　　2025年以来，该基金长期拿着6只个股，分别为华海清科（688120）、中微公司（688012）、拓荆科技（688072）、芯源微（688037）、北方华创（002371）和富创精密（688409）。

　　这6家公司，不仅是半导体设备（884229）领域的核心力量，更是实现半导体（881121）关键设备国产替代的中坚力量。其中，北方华创（002371）、中微公司（688012）是平台型巨头，产品线最广，是实现国产替代的压舱石。

　　而拓荆科技（688072）、华海清科（688120）在薄膜沉积、CMP抛光等单点领域打破垄断，份额领先，成长确定性高。芯源微（688037）、富创精密（688409）则是涂胶显影、精密零部件的领军者，国产化率提升空间大，业绩爆发力强。

　　除上述六家设备龙头，一季度基金前十大持仓还纳入了燕东微（688172）、先导基电（600641）、精测电子（300567）和华虹公司，全面覆盖晶圆制造、装备、检测三大国产替代主线。

　　整体来说，这只基金组合以长期持有为主，短期交易为辅，不依赖行业快速轮动，而是通过集中持仓放大赔率。

　　基金目前合并规模为59亿。2025年年报显示，该只基金机构持有比例接近40%。

　　一季报中，她重点看好三个方向。一是半导体（881121）自主可控，国产化率有望持续提升。二是消费电子（881124）芯片景气度回升，产业链补库带动盈利修复。三是工业芯片触底反弹，涵盖汽车芯片（885945）、功率半导体（881121）及高端工控芯片等。

　　本质而言，郑晓曦属于侧重产业趋势投资的基金经理，其收益主要来源于长周期（883436）产业趋势、国产替代确定性以及少数龙头企业的扩张。

　　从过往成绩来看，这只基金在半导体（881121）投资上颇为专业，但更适合风险承受能力较强、愿意以时间换空间的长期投资者。